国务院常务会议再度部署“研究出台稳定房地产市场、促进就业增收等政策措施”，继北京之后，上海商品住房销售制度实施细则亦正式落地。楼市政策暖风频吹，机构看好深耕核心城市的开发商与中介龙头。
房地产利好政策密集出台
9月28日，国务院常务会议在研究宏观政策发力提效有关工作时指出，要加大宏观政策逆周期调节力度，推出一批务实管用的增量政策，研究出台稳定房地产市场、促进就业增收等政策措施。
同日，上海四部门联合印发《关于贯彻落实〈关于完善商品住房销售制度的通知〉的实施意见》，即日起施行。《意见》涵盖提高预售门槛（新出让项目单体建筑主体结构封顶方可申请预售）、有序实施现房销售、推行现房销售定金制、实行主办银行制度、竣工备案后发放按揭贷款及土地价款分期缴纳等六方面举措。
值得注意的是，上述政策并非孤立事件。8月28日，住建部、自然资源部、金融监管总局联合印发《关于完善商品住房销售制度的通知》，9月24日，北京率先落地实施细则，上海此次跟进，后续或有更多城市“接力”。
从基本面看，国家统计局数据显示，1至8月全国新建商品房销售面积同比下降12.1%，销售额同比下降13.0%；而8月份一线城市新房价格环比上涨0.1%，上海二手房价格环比上涨0.3%，居70城首位。
机构：政策质量与价格确认决定行情续航
当前，楼市正处于“二手房强于新房、核心城市领先修复”的分化阶段，政策重心从单纯刺激需求，转向销售制度与融资方式的结构性重构。
申万宏源研报指出，在我国房地产经历深度调整后，量价的调整幅度、调整时间和居民资产负债表的调整均已较为充分，预计行业基本面底部正逐步临近。
该机构判断，上海房价底部或已确立，后续深圳等核心城市也有望陆续企稳，龙头房企有望获得基本面和估值的双重弹性。
华创证券在9月22日的报告中表示，地产股阶段性行情受政策质量与市场确认共同影响，方向性表态能否转化为资金支持与执行安排，是判断政策质量的关键；未来可关注公积金改革、住房贷款贴息和城市更新三条主线。
中金公司解读现房销售制度时认为，这标志着住房销售制度深刻改革正式启动，房企现金流管理模式将从拿地后高周转转向“拿地后两年半到三年才能回流自由现金流”，短期高杠杆房企拿地能力削弱，中长期头部央企有望占优，但仍需持续观察。
天风证券则从融资端判断，新政短期或能有效修复地产板块风险偏好，中期行业格局显著分化，政策红利将向拥有优质底层项目、成熟经营性资产与专业运营能力的房企集中。
最新绩优+高股息标的名单出炉
东方财富行业板块显示，目前A股市场有95股属于房地产行业，合计总市值约9491亿元。
保利发展、招商蛇口、万科A体量位居前三。
年初至今，房地产概念板块整体走势偏弱，但9月以来有所转强，共45股录得股价上涨。世联行大涨超35%居首，我爱我家、*ST皇庭均涨逾两成，万科A、*ST华幸、ST海泰等10股涨幅均超10%。
从资金角度看，东方财富Choice数据显示，9月以来，共有17只地产股获得融资客青睐。其中，我爱我家获杠杆资金加仓1.09亿元，世联行、华远控股均获抢筹近0.6亿元，中华企业、盈新发展、衢州发展融资净买额均在2400万元以上。
中报业绩方面，龙头保利发展以19.59亿元归母净利居板块首位，滨江集团、南京高科、陆家嘴盈利规模均超11亿元。
增速上，华联控股上半年净利同比大增12.6倍，中洲控股净利亦大增421.76%；苏州高新、上海临港净利分别同比增长247.58%、130.83%，陆家嘴净利同比增长35.91%。
东方财富Choice数据显示，上半年共有21只地产股实现盈利，且净利同比增长，其中股息率(TTM)超1.4%的共8股。中国国贸上半年实现净利6.33亿元，公司股息率高达5.37%；外高桥、招商积余、宁波富达、上海临港盈利规模均超1亿元，股息率在2.35%至3.76%之间。
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